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被美国政府屡屡推迟的比特币ETF到底是什么

2019-03-19
摘要
美国政府终于开门了,但是纽交所母公司洲际交易所ICE旗下的数字货币交易所Bakkt提交的比特币ETF却依旧没有动静。目前来看,美国政府最早通过比特币ETF的时间极有可能推迟。
       美国政府终于开门了,但是纽交所母公司洲际交易所ICE旗下的数字货币交易所Bakkt提交的比特币ETF却依旧没有动静。目前来看,美国政府最早通过比特币ETF的时间极有可能推迟。

  这也不是针对谁,SolidXPartners的比特币ETF计划,也被无限延迟。

  Bakkt延迟是因为该公司需要得到美国商品期货交易委员会CFTC的批准。根据美国知名区块链媒体Longhash获得的信息,批准日期被推迟到了4月。

  12月31日,Bakkt首席执行官Kelly Loeffler在社交媒体上写道:“结算公司和客户继续加入我们的行列。我们在12月份取得了很大的进步,在等待监管绿灯的同时,我们将继续与客户合作。”

  对于此次再度推迟,Bakkt发言人拒绝进一步置评。

  总部位于伦敦的全球金融市场解决方案提供商GMEX集团有限公司(Gmex Group Limited)董事长兼首席执行官Hirander Misra表示:“Bakkt是一个雄心勃勃的公司,因此最初制定的时间表过于乐观。”

  “如果在4月份最后期限前推出,那就意味着它在其他相关公司做出举措之前仍具有良好的先发制人优势。”

  什么是比特币ETF?

  ETF,全称交易所交易基金,是一种追踪股票指数、商品、债券或资产的有价证券。从本质上讲,ETF是将一项资产纳入托管,并发行代表相关资产所有权的股票,这意味着股东可以在不实际持有资产的情况下拥有资产的一部分或全部。

  在这种情况下,比特币ETF使投资者能够持有比特币,而不必挖矿或交易购买,拥有实际的比特币。因此,对于那些对比特币交易感兴趣但缺乏比特币和数字资产相关知识的个人来说,它是理想的选择。比特币ETF有两种变体,一种是实际持有比特币的,另一种是购买比特币的比特币衍生产品,这些衍生品会随比特币基准指数变动而变动。

  比特币ETF最显著的缺点是易被操纵。由于ETF必须以指数为基准衡量其股票价值,以及披露他们每日持有的股票。因此,在成交之前交易的投资者可以操纵比特币价格。这导致了其价格的巨大波动,而价值波动恰恰是比特币发明者中本聪一直尽力避免的事。

  此外,比特币ETF的使用与比特币本身去中心化的概念相矛盾,后者是比特币的核心特征。这是因为ETF经理代表个人投资者持有比特币,管理人员负责就比特币作出决定。由于ETF持有大量比特币,它们可能对比特币网络的投票结果产生巨大影响。这破坏了区块链上的去中心化。

  最后,ETF将被归类为证券,将受到政府管理当局的高度监测。这意味着它们必须披露用户信息才能获得批准,这将影响比特币交易的匿名性。

  ETF对市场意味着什么

  2018年12月,美国证监会委员Hester Pierce预计比特币ETF依旧难以获得监管机构的批准,尽管他确实看到了它们的好处。他表示:“不仅数字货币市场和相关期货合约需要更高的流动性,而且机构投资者也希望ETF能够让它们拥有更广泛的多样性。在这方面,包含多种数字货币的ETF可能更有希望。”

  金融科技开发公司MTP首席执行官Paul Smith表示,ETF的推出是一次有益的尝试,旨在增加数字资产的主流应用。他表示:“数字货币市场似乎对外部事件很敏感,比如此类企业的批准与否。”

  “不过,我不确定不赞成是否会产生负面影响,因为信心已经有点偏低了。”

  当Bakkt平台启动比特币ETF时,它可能会进一步增加机构投资者在数字货币市场的重要性,尽管芝加哥商品交易所集团和CBOE全球市场在2017年12月已经推出了比特币期货。

  期货交易为投资者提供了一个基于交易所的门户网站,可以押注于比特币价格的上涨和下跌。虽然比特币期货交易已经实现,但Bakkt将是第一个提供真正以数字货币作为支付的期货交易平台。

  对于短期比特币交易员来说,期货合约不一定是一个利好信号。在全球最大的衍生品交易所芝加哥商品交易所推出期货交易后不久,比特币价格开始一落千丈。在之后的几天里,比特币的价值从2017年12月创下的19,511美元的历史高点暴跌了20%以上,之后一年还进一步下跌。

  不过,许多人认为,更多比特币期货的出现是一个好迹象。随着更传统的投资基金开始认为数字资产是合法的,投资应该流入数字货币市场。投资者们今年可能更多地关注区块链基础设施和产品开发,2020年投资者活动的加速变得更加明显,2021年将可能出现比特币价格的奇点,随即迎来指数型的爆发。

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